도서 소개
와튼스쿨 비즈니스 시리즈. 이 책은 재무제표에 작용한 주관과 판단이 숫자에 어떤 영향을 미치는지, 미래의 어떤 측면이 작용하는지 또는 작용하지 않는지 등을 알려준다. 독자들은 이를 통하여 재무제표의 행간을 읽을 수 있고, 언제 의심을 품어야 할지도 알게 될 것이다.
이 책의 목표는 회계사, 재무 담당 직원들이 준 데이터를 사용하고 해석하는 방법을 가르치는 데 있다. 경험이 풍부한 리더든, 임원이든, 또는 공공 기업에서 일하든, 민간기업에서 일하든 재무제표에 통달한 인재가 되면 회사 내에서 더 많은 영향력을 행사할 수 있고 자신의 몸값도 더 높일 수 있다.
독자들은 펩시, 크리스피 크림, 제너럴 모터스(GM) 등의 실제 기업 사례를 통해 투자 전략을 평가하는 방법을 배우고, 일관성 있는 비즈니스 전략을 개발하는 데 이 노하우를 적용하게 될 것이다.
출판사 리뷰
와튼스쿨 재무·회계 최고 권위자가 전한다!
현명한 리더라면 꼭 알아야 하는
파이낸셜 리포트 제대로 이해하고 활용하는 법!
성공하고 싶은 리더라면 재무제표나 자금흐름을 읽는 경영마인드가 필요하다!
어떤 활동에 더 많은 자원을 투입해야 할까? 반대로 어떤 활동에 투입된 자원을 줄여야 할까? 어떤 자원이 효율적으로 사용되지 않고 있는가? 기업 외부에서 아웃소싱을 할 것인가, 아니면 자체생산을 지속할까? 이런 비즈니스 의사 결정은 주어진 정보를 바탕으로 이뤄지는데, 기업의 재무제표가 가장 중요한 정보 원천으로 꼽힌다.
하지만 리더 중 상당수는 회계와 재무 지식 부족에 시달리고 있다. 이로 인하여 의사 결정을 위한 여러 질문에 답할 수 있는 능력이 떨어진다. 의사 결정을 내리는 데 도움을 주는 보고서들이 주어져도 이를 이해하지 못한다. 이 때문에 주어진 정보를 완전히 무시하거나, 잘못 해석한다. 이런 상황은 기업의 재무적 건강에 해롭다. 마치 앞 유리가 흐릿한 상태에서 조종 계기 없이 비행기를 띄우려 애쓰는 것과 크게 다르지 않다.
회계 재무제표는 숫자로 가득 차 있지만, 여러 가지 측면에서 언어와 유사하다. 회계 규칙은 각종 거래와 경제적 이벤트를 숫자로 변환하는 메커니즘을 제공한다. 숫자에 붙여진 단어들은 무엇을 의미할까? 다른 분야와 마찬가지로 재무와 회계는 자신들만의 전문 용어를 가지고 있다. 재무제표를 이해하고 소통하려면 이 같은 전문 용어를 배워야 한다.
기업의 자산 활용을 한눈에 확인할 수 있는 화계·재무 분야의 교과서!
시의적절하고 유용한 정보를 제공하는 재무제표는 단지 과거에 무슨 일이 있었는지만 알려주는 게 아니다. 재무상태표나 손익계산서에 있는 거의 모든 숫자는 미래에 어떤 일이 벌어질지를 예상하는 추정치에 일정 부분 근거를 두고 있다. 불행히도 미래 현금흐름이나 각종 사건을 정확히 예견하는 것은 불가능하다. 파렴치한 경영진은 이런 불확실성을 악용하여 재무제표를 조작하기도 한다. 심지어 선의를 가진 경영진도 종종 회사의 미래를 지나치게 낙관적으로 본다.
이런 잠재적인 문제를 해결하기 위하여 재무제표에 반영될 수 있는 미래 정보의 종류가 제한되고 있다. 감사와 다른 견제 장치가 경영진을 통제하여 회사 실적을 잘못 표시할 가능성을 줄이고 있지만, 미래 추정치 등에는 완벽하게 작용할 수 없다. 미래에 일어날 일을 정확히 예측할 수 없기 때문이다.
이 책은 재무제표에 작용한 주관과 판단이 숫자에 어떤 영향을 미치는지, 미래의 어떤 측면이 작용하는지 또는 작용하지 않는지 등을 알려준다. 이를 통하여 재무제표의 행간을 읽을 수 있고, 언제 의심을 품어야 할지도 알게 될 것이다. 또한 이 책은 독자들에게 재무 자료를 직접 작성할 수 있도록 가르치는 데 목표를 두고 있진 않다. 그런 작업은 회계와 재무담당 직원, 회계사, 최고재무책임자(CFO)에게 맡기는 게 낫다. 이들은 모든 규칙과 규정을 알고 있다. 이 책의 진짜 목표는 회계사, 재무 담당 직원들이 준 데이터를 사용하고 해석하는 방법을 가르치는 데 있다. 경험이 풍부한 리더든, 임원이든, 또는 공공 기업에서 일하든, 민간기업에서 일하든 재무제표에 통달한 인재가 되면 회사 내에서 더 많은 영향력을 행사할 수 있고 자신의 몸값도 더 높일 수 있다. 독자들은 펩시, 크리스피 크림, 제너럴 모터스(GM) 등의 실제 기업 사례를 통해 투자 전략을 평가하는 방법을 배우고, 일관성 있는 비즈니스 전략을 개발하는 데 이 노하우를 적용하게 될 것이다.
★About 와튼스쿨 비즈니스 시리즈★
매경출판은 MBA 분야에서 높은 권위를 가지고 있는 와튼스쿨이 출간한 비즈니스 서적을 시리즈로 출간한다. 앞으로 세계적인 석학들이 전수하는 비즈니스 비법을 ‘와튼스쿨 비즈니스 시리즈’를 통해 지속적으로 전달할 예정이다.
작가 소개
저자 : 리처드 A. 램버트
미국 펜실베이니아 대학교(University of Pennsylvania)의 경영 대학인 와튼스쿨(Wharton School) 회계학 교수이다. 경영학 석사(MBA), 고위 경영자 교육(Executive Education) 프로그램에서 재무와 회계를 가르치고, 박사 과정도 지도하고 있다. 교육상(teaching awards)을 다수 받았고, 〈어카운팅 리뷰(The Accounting Review)〉, 〈저널 오브 어카운팅 리서치(Journal of Accounting Research )〉, 〈저널 오브 어카운팅 앤드 이코노믹스(Journal of Accounting and Economics )〉, 〈랜드 저널 오브 이코노믹스(Rand Journal of Economics )〉, 〈스트래티직 매니지먼트 저널(Strategic Management Journal )〉등 유명 학술지에 여러 논문을 게재해 왔다.
역자 : 오재현
연세대학교 경영학과를 졸업했다. 미국 미시간 대학교(University of Michigan)에서 글로벌 MBA 학위를 취득했고, 미국공인회계사(AICPA) 시험에 합격했다. 2001년 매일경제신문에 입사해 증권부, 부동산부, 국제부, 문화부 등을 거쳤고 현재 경제경영연구소 소속 기자로 일하고 있다. 저서로는 《목돈 만들기 적립식펀드가 최고다》, 《주식투자 IQ 확높이기》, 《금융 IQ를 높이자》, 《8·31 부동산대책 족집게 해설》 등이 있다.
목차
역자 서문 . 5
서문 . 9
1장 | 기업의 재무적 건강상태: 재무제표가 당신에게 전해주는 메시지
기초가 되는 재무제표 세 가지 . 26
재무상태표 . 27
자산 . 28
자산 가치 평가 . 29
부채 . 33
자본 . 35
재무상태표에서 찾아야 하는 것 . 36
손익계산서 . 39
현금흐름표 . 42
이익과 현금흐름 . 46
세 가지 재무제표의 연관성 . 48
2장 | 스코어카드 바꾸기: 어떻게, 언제 숫자에 영향을 미치나
거래와 이벤트가 재무제표에 미치는 영향 . 55
기말 조정 . 66
세금 . 69
재무제표 작성하기 . 70
3장 | 손익계산서 활용하기: 매출, 비용, 그리고 이익
세부 데이터 구하기 . 79
벤치마크 . 80
매출로 성과 평가하기 . 82
수익에 대한 회계 및 측정 . 86
실제 수익인지를 판단해주는 신용 판매 분석 . 88
제품·서비스의 인도: 묶음 판매가 매출에 미치는 영향 . 89
비용과 수익성 . 92
마진 분석이 중요한 이유 . 93
비용에 대한 회계 및 측정 . 96
감가상각이 손익계산서에 미치는 영향 . 98
R&D와 무형 자산에 대한 회계적 편견 . 99
1회성 항목 . 100
4장 | 자산 활용과 자금 조달: ROA, ROE, 그리고 레버리지
영업 성과와 총자산이익률 . 106
ROA를 위한 벤치마크: 가중평균자본비용 . 109
ROA 향상시키기 . 110
특정 자산의 회전율 . 113
자본 구조와 자기자본이익률(ROE) . 121
ROA와 ROE 비교 . 124
적정한 부채 규모 . 129
부채에 대한 회계 및 측정 . 130
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